Как проходит выпуск облигаций
Выпуск облигаций для компании из сегмента малого и среднего бизнеса — процесс непростой и требует подготовки. Но понимание этапов, четкий план и стратегический подход помогут вывести компанию на биржу. Вот из чего состоит этот путь
Как проходит выпуск облигаций
0:00/0:00
Все начинается с подготовки: компания определяет цели, объем, сроки, параметры долга, заключает договор с организатором.
- Затем потребуется аудитор и его заключение к годовой отчетности.
- Следующий шаг — получение кредитного рейтинга. Он нужен для оценки так называемой премии за риск, которую будет необходимо заплатить инвестору при определении ставки купона.
- Далее компания заключает договор с биржей и Национальным расчетным депозитарием, а также проходит интервью с биржей, где определяется возможность допуска к публичному рынку и согласовывается объем размещения.
- Только за этим идет сама процедура листинга: выпуску присваивают идентификационный номер.
- Следующий этап относится скорее к маркетингу. Организаторы и эмитент (а теперь компания называется эмитентом) проводят встречи с инвесторами и формируют первичный спрос.
- Размещение или эмиссия — это сам процесс продажи облигаций на бирже впервые. Покупатели переводят деньги, получая облигации на свои счета. И в это же время формируется вторичный рынок, где бонды будут торговаться до погашения или выкупа.
Понять и пройти данные этапы для привлечения долгосрочного финансирования на публичном рынке доступно не только крупному бизнесу, но и среднему, и даже небольшому.
